Il colosso aerospaziale Northrop Grumman acquisirà Orbital ATK per circa $ 9,2 miliardi, in un accordo che le aziende hanno annunciato lunedì e dicono che "espandere la capacità" è in gran parte "complementare" e comporta "poca sovrapposizione".
Orbital ATK è specializzato in un'ampia gamma di veicoli di lancio, satelliti, missili e munizioni che Northrop ritiene possano migliorare significativamente le capacità che gli mancano, offrendo al contempo Orbital risorse significativamente più tecniche e finanziarie per aumentare le vendite e le opportunità commerciali.
Secondo i termini dell'enorme accordo West Falls Church, Northrop, con sede in Virginia, distribuirà circa $ 7,8 miliardi in contanti per acquistare Dulles, ATK orbitale con base in Virginia e assumere $ 1,4 miliardi di debito netto. Gli azionisti orbitali ATK riceveranno un corrispettivo in contanti di $ 134,50 per azione, che è circa un 20% di premio superiore al prezzo del titolo di $ 110 per azione alla chiusura delle negoziazioni venerdì 15 settembre.
Voci sull'accordo sono apparse per la prima volta domenica.
L'acquisto finale è previsto per la metà del 2018, previa approvazione da parte dei regolatori governativi e degli azionisti di Orbital ATK.
I consigli di amministrazione di entrambe le società hanno già approvato all'unanimità il mega buyout.
"Le nostre due società rappresentano una soluzione molto complementare", ha dichiarato Wes Bush, amministratore delegato e presidente di Northrop Grumman in una conference call di lunedì 18 settembre.
"Abbiamo pochissime sovrapposizioni e ci aspettiamo che i nostri portafogli combinati di tecnologie all'avanguardia, insieme alle nostre culture allineate e orientate all'innovazione, producano una significativa creazione di valore attraverso entrate, costi e sinergie operative, accelerando la nostra traiettoria di crescita redditizia".
Northrop ha indicato che Orbital ATK opererà come quarta unità separata - almeno inizialmente - e che i programmi Orbital beneficeranno delle maggiori risorse finanziarie disponibili da Northrup.
"Al completamento dell'acquisizione, Northrop Grumman prevede di stabilire Orbital ATK come un nuovo, quarto settore commerciale per garantire una forte attenzione alle prestazioni operative e una transizione graduale verso Northrop Grumman."
Da parte sua, il CEO di Orbital ATK David Thompson è stato molto soddisfatto dell'acquisizione e delle opportunità future.
"L'accordo riflette l'enorme valore che Orbital ATK ha creato per i nostri clienti, azionisti e dipendenti", ha dichiarato David Thompson, presidente e amministratore delegato di Orbital ATK durante la teleconferenza.
"La combinazione consentirà al nostro team come nuovo settore commerciale all'interno di Northrop Grumman di mantenere forti prestazioni operative sui programmi esistenti per i clienti e di perseguire nuove opportunità che richiedono maggiori risorse tecniche e finanziarie di quelle attualmente in nostro possesso."
"I nostri clienti collettivi dovrebbero beneficiare delle maggiori capacità di innovazione, maggiore velocità di consegna e migliore convenienza della produzione derivante dalla combinazione."
"La combinazione delle nostre società e del capitale umano gioverà anche in modo significativo ai nostri clienti", ha precisato Bush. “Insieme, possiamo offrire ai nostri clienti capacità di missione avanzate e offerte più competitive in settori quali spazio, missili e deterrenti strategici.
"I nostri azionisti possono aspettarsi sinergie di ricavi da queste nuove opportunità commerciali".
Le vendite di Northrop Grumman per il 2017 ammontano a circa $ 25 miliardi rispetto a circa $ 4,5 miliardi per ATK orbitale
Orbital ATK stesso è il prodotto di una fusione molto recente nel 2015 di Orbital Sciences e ATK.
L'azienda impiega oltre 13.000 persone, tra cui oltre 4.200 scienziati e ingegneri. Detiene un arretrato di contratti di oltre 15 miliardi di dollari.
Northrop Grumman impiega oltre 68.000 persone ed è il quinto più grande appaltatore della difesa.
"L'accordo fornirà anche opzioni di carriera ampliate per i nostri dipendenti come parte di una società aerospaziale e di difesa più ampia e diversificata", ha affermato Thompson.
Beneficerà anche gli azionisti.
"La transazione rappresenta una proposta finanziaria davvero avvincente per i nostri azionisti, valutando l'impresa a circa $ 9,2 miliardi e fornendo ai nostri investitori un rendimento totale superiore al 120% nel periodo di 3 anni dal completamento della fusione di Orbital ATK all'inizio del 2015 al chiusura prevista nella prima metà del 2018. ”
I lanciatori orbitali ATK vanno da piccoli a medi a grandi.
I razzi includono i massicci booster a propellente solido per il razzo spaziale Space Launch System (SLS) della NASA in fase di sviluppo, il booster a combustibile liquido Antares utilizzato per lanciare i cargo cargo Cygnus alla Stazione Spaziale Internazionale per la NASA, la famiglia Minotaur di lanciarazzi solidi di media classe , oltre a suonare missili per una varietà di missioni scientifiche a basso peso.
Il più recente lancio di Orbital ATK ha avuto luogo il 26 agosto quando un razzo Minotaur 4 (un Peacekeeper ICBM in pensione) è decollato da Cape Canaveral con un satellite di sorveglianza USAF.
Orbital ATK ha anche una fiorente attività di produzione di satelliti che costruisce satelliti scientifici, commerciali, governativi e militari della NASA.
Northrop Grumman è il principale appaltatore del James Webb Space Telescope della NASA e ha progettato il bus ottico e spaziale su contratto per il Goddard Space Flight Center della NASA a Greenbelt, nel Maryland.
Si stima inoltre che l'acquisto comporti un risparmio annuale di 150 milioni di dollari entro il 2020.
"Riteniamo che questa combinazione rappresenti un'opportunità avvincente per la creazione di valore per i clienti, gli azionisti e i dipendenti di entrambe le nostre società", ha affermato Bush. "Attraverso la nostra combinazione, tutti i nostri stakeholder trarranno vantaggio da capacità espanse, innovazione accelerata e maggiore competitività in settori di sicurezza globali critici."
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